La británica DS Smith formaliza la OPA sobre la papelera Europac por 1.667 millones

La compañía británica DS Smith ha formalizado este jueves ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) su oferta pública de adquisición (OPA) de acciones por Europac a razón de 16,80 euros en efectivo por título, lo que valora la papelera en 1.667,2 millones de euros. En el documento remitido a la CNMV, la compañía solicita al supervisor la autorización de la operación de compra de Papeles y Cartones de Europa SA (Europac), tras cumplir con los términos y condiciones de la oferta, anunciada el pasado 4 de junio.

La operación, de carácter voluntario y dirigida a la totalidad de las acciones de la compañía (99,23 millones de títulos, incluidos los más de seis millones en autocartera), está condicionada a la aceptación de más del 50% del capital social.

Entre los miembros de la familia fundadora que se han comprometido a respaldar la oferta figuran el presidente ejecutivo, José Miguel Isidro Rincón, y el vicepresidente ejecutivo, Enrique Isidro Rincón. Europac se ha comprometido además a procurar que su consejo de administración acuerde aceptar la oferta respecto de la totalidad de los más de seis millones de acciones en autocartera, representativas del 6,14% del capital social.

Los Isidro

El presidente de Europac, José Miguel Isidro Rincón, es el mayor de 10 hermanos, de una de las familias más ricas de España. La firma facturó el año pasado 1.186 millones de euros y se ha disparado en bolsa más de un 130% en los últimos 12 meses. Con la operación, ingresarán en torno a 670 millones de euros. Europac fue creada en 1995 tras la fusión Papeles y Cartones de Catalunya y Papelera de Castilla. Cotizada desde 1998, desde esa fecha la firma se ha revalorizado en torno al 1.250%. Cuenta con una plantilla de más de 2.200 trabajadores y 26 instalaciones industriales en España, Portugal, Francia y Marruecos. De tener éxito la OPA, algunos apuntan a que la familia destinará sus recursos a la inversión en el sector del vino, a través de su bodega Barcolobo. 

El precio al que cotizaba la acción de Europac, de 16,68 euros poco antes del cierre de la bolsa, está ligeramente por debajo del precio fijado en la OPA de 16,80 euros por acción. Tras el anuncio de la operación, el pasado 4 de junio, las acciones de Europac rebotaron más de un 8%, hasta llegar a intercambiarse a un precio de 16,96 euros, mientras que las de la británica se anotaron un alza del 2,5%.

DS Smith ha asegurado que dispone de los fondos necesarios para atender la contraprestación establecida, que se hará efectiva en su totalidad en metálico y estará garantizada mediante uno o más avales de una entidad de crédito y/o la constitución de uno o más depósitos en efectivo en una entidad de crédito. La compañía británica ha precisado que un 52,83% del capital social, equivalente a un total de 52.430.671 acciones de Europac, ya se ha comprometido de forma irrevocable a aceptar la oferta, entre ellos la familia Isidro, que ostenta el 40,1% del capital social.